kurmis.org Dar vieno spekulianto svetainė

Traukinys vis dar juda.  Ir ne šiaip sau, o su pagreičiu. Danijos „Danske“ bankas net pareiškė, kad rinkoje trūksta likvidumo rizikos ištroškusiems jų klientams:

Ar tikrai? Ir ar daug yra 6,1 mln. EUR (~21 mln. LTL) vertinant dabartinį Baltijos rinkų likvidumą ?

Intuicija sako – NE. Dar intuicija sako, kad tokiu būdu bandoma įtakoti smulkiųjų investuotojų sentimentus ir, padedant instituciniams investuotojams, dar labiau užkelti akcijų kainas prieš finansinių metų pabaigą. Kuo tai naudinga fondų valdymo įmonėms ?

Tokios įmonės paprastai taiko du mokesčius: valdymo (apie 2%) ir sėkmės mokestį. Pastarojo, jei taikomas High-Water Mark metodas,  jos ko gero negaus, todėl vieninteliu pasipelnymo šaltiniu šiais metais lieka valdymo mokestis, kuris tiesiogiai priklauso nuo grynųjų aktyvų vertės (angl. NAV). Šios vertės dabar kyla arba yra keliamos kaip ant mielių.

Bent man nepanašu, jog rinkoje trūksta likvidumo. Išskirti būtų galima tik Rigos biržą.

Todėl, manau, verta panagrinėti, ką rinkoje veikia pats Danske bankas (trumpiniai DDB, DDBE, DDBL).

Vaje.

• Bendra DDB, DDBE, DDBL atvira pozicija per tirtą laikotarpį padidėjo apie 163 tūkst. EUR. Nelabai daug, kaip 6,1 mln. EUR valdančiam fondui, jei jis savo operacijas atlieka per minėtus rinkos tarpininkus, ar ne ?
• Tuo tarpu bendra OMXT ir OMXV apyvarta siekė apie 125 mln. EUR, arba vidutiniškai 4,1 mln. EUR per prekybos sesiją. Tai tikriausiai ir parodo “likvidumo trūkumą”.
• Straipsnis Verslo žiniose buvo publikuotas rugsėjo 10 d. Rugsėjo 10-11 dienomis DDB, DDBE ir DDBL pardavė daugiau akcijų, nei pirko.